Bilbo Sækker, også kendt som Bilbo Baggins, tager af sted på en eventyrlig rejse for at gøre krav på dværgenes kongerige Erebor, et rige som for længe siden blev erobret af dragen Smaug. Bilbo får selskab af tretten dværge på færden, som ledes af den legendariske kriger Thorin Egeskjold. For at nå Det Ensomme Bjerg må de tage sig frem over områder, hvor orker og trolde hærger og derefter gennem dværgenes tunneler. Her møder Bilbo for første gang Gollum, og det får indflydelse på resten af hans liv.