Åsa-Nisse og Klabbarparn gør Knohult usikkert igen. Eulalia er træt af sin Nisse, som bruger tiden på opfindelser eller krybskytteri, og beordrer ham til at reparere vandpumpen. Men der kommer olie op i stedet for vand, og hele Knohult har chancen for at blive velhavende! Snart vil skumle, skånske oliemagnater have deres del af kagen. Knohult udråber sig nu til republik, og indbyggerne vil yde tapper modstand.