Funny Girl skildrer den kvindelige komiker Fanny Brices tidlige karriere, en rolle som sikrede Barbra Streisand en Oscar i 1968 for bedste kvindelige hovedrolle. Da filmen begynder, tror kun hendes mor på, at Fanny kan blive til noget inden for showbusiness. Da hun får chancen på Keeney’s Music Hall, sikrer hendes debutoptræden som en korpige på rulleskøjter hende et job som komiker. Et år senere arbejder Fanny for Florenz Ziegfeld på hans berømte Follies og begejstrer publikum med et ustyrligt og uplanlagt nummer. Fanny bliver en stjerne og forelsker sig i og gifter sig med Nick Arnstein, en flot gambler hvis held rinder ud.