En vagabond spankulerer planløst rundt i byens gader, da han møder en blind blomsterpige. Da hun er blind, kan hun ikke se, hvem vagabonden er, og forveksler ham med en rigmand. Passende nok, kan man mene, siden vagabonden forelsker sig i pigen. Senere kommer vagabonden til at redde en fuld millionærs liv, og han bliver hans bedste ven. Pludselig er vagabonden et skridt nærmere den person, som pigen tror, at han er. Det passer så mindre godt, at millionæren ikke længere genkender vagabonden, da han bliver ædru. 'Byens lys' er et af Chaplins bedste værker med en slutscene, der kaldes den bedste skuespillerpræstation nogensinde fanget på film.