Woody Allens drama om økonomisk og social deroute og prisen for ikke at se realiteterne i øjnene, før det måske er for sent. Da Jasmines ægteskab med den hovedrige forretningsmand Hal går i stykker, bryder hele hendes verden sammen. Pengene og den medfølgende status som Chanel-klædt New Yorker frue forsvinder hurtigt, og så må Jasmine flytte ind hos sin søster Ginger i en beskeden lejlighed i San Francisco og forsøge at samle sit liv op igen.